NB:    Сотовый оператор "Мобильные ТелеСистемы" (МТС) намерен в ближайшее время выпустить еврооблигации. Окончательный объем выпуска ценных бумаг будет определяться в зависимости от конъюнктуры. Пока в компании полагают, что общая сумма размещения евробондов не превысит $400 млн.

МТС выпустит евробонды через 100%-ную дочернюю компанию Mobile TeleSystems Finance S.A. (Люксембург) Ожидается, что облигации будут предлагаться через "оффшорные сделки" за пределами США. На территории Соединенных Штатов ценные бумаги будут обращаться среди институциональных инвесторов.

Организаторами размещения евробондов выступят банки CSFB и ING Bank. Предполагается, что маркетинг выпуска, финансовые структуры начнут уже на следующей неделе.

По информации пресс-службы МТС, средства, которые компания планирует получить от этого выпуска, будут использованы на рефинансирование существующих долговых обязательств в течение последующих нескольких месяцев.

"Мобильные ТелеСистемы" пользуются рыночной ситуацией", - считает аналитик Deutsche Bank Юлий Матевосов. По его словам, "мировые" деньги сейчас дешевы - уровень процентных ставок упал. Соответственно МТС может занять больше денег под меньший процент. С этой точки зрения рефинансирование существующих долгов очень выгодно. "Сотовый оператор известен на рынке как эмитент с высоким кредитным рейтингом. У них сильный баланс, операционные расходы. Поэтому МТС в состоянии занять много денег и дешево", - добавил Юлий Матевосов.

По мнению вице- президента Управления корпоративного финансирования "Альфа-банка" Максима Кравченко, выпуск евробондов лишь временно увеличит долговую нагрузку.

Аналитик "Альфа-банка" Елена Роговина говорит, что новый выпуск еврооблигаций соответствует стратегии заимствований сотового оператора. "Компания заявляла, что планирует увеличить общий долг до $1,5 млрд. По объявлению МТС нормальное для них соотношение долга к EBITDA (прибыль до налогообложения) составляет 1,2. При новом долге этот показатель будет равен 0,9. Таким образом МТС может ещё занимать", - считает Елена Роговина.

Досье

МТС не первый раз обращается к международному долговому рынку. В 2001 г. компания выпустила две эмиссии еврооблигаций на $250 млн и $50 млн. В начале нынешнего года МТС выпустила евробонды ещё на $400 млн.

Основной конкурент МТС - компания "ВымпелКом" впервые разместила пятилетние американские конвертируемые облигации на $75 млн в 2000 г., а в 2002 г - трехлетние еврооблигации в объеме $250 млн.

Аналитики прогнозируют, что к эмиссии ценных бумаг на зарубежных фондовых рынках в скором времени прибегнет и "МегаФон". До сих пор он брал кредиты у международного консорциума EBRD, "Сбербанка" и "Московского международного банка".